报告公司投资评级 - 给予"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司上半年营业收入和归母净利润大幅增长,盈利能力大幅改善,单车净利同比提升1万元 [1] - 坦克车型和海外销量保持高增长,成为公司业绩增长的主要驱动力 [1] - 公司持续在智能化和新能源领域发力,推出了新一代智驾系统和自动驾驶技术 [1] 公司经营情况总结 财务数据 - 2024-2026年预计收入分别为2194/2499/2893亿元,归母净利润分别为129.17/15.44/189.44亿元,EPS分别为1.51/1.82/2.22元 [3] - 2024-2026年预计毛利率分别为20.81%/21.26%/21.73%,销售净利率分别为5.89%/6.22%/6.55% [5] - 2024-2026年预计ROE分别为16.57%/17.70%/18.97%,ROIC分别为12.35%/13.31%/14.59% [5] 业务情况 - 上半年公司累计销售55.49万辆,同比增长6.95%;其中海外销量19.98万辆,同比增长62.09% [1] - 新能源车型销量12.98万辆,同比增长44.89%,保持行业领先地位 [1] - 公司持续推进"国际新四化"战略,在东南亚、欧亚、中南美等地建立了3个整车生产基地 [1] 风险提示 - 未提及 [1]