Q2 营收恢复增长，静待行业需求修复 核心观点 ⚫ 事件：公司发布 24 年中报，报告期内实现收入 6.98 亿（+0.29%），实现归母净利 -2.76 亿（+32.56%），扣非净利 -2.86 亿（+32.12%）。 以此测算，Q2 单季度实 现收入 4.17 亿（+15.96%），实现归母净利-0.75 亿（+65.68%），扣非净利-0.82 亿（+63.89%）。 ⚫ Q2 收入增速有所修复，电力、央国企及电信板块增速较快。从下游客户看，来自电 力行业收入增速最快，较上年同期增长超 150%，来自央国企、电信板块收入较上 年同期增长均超 60%。此外，公安、油气等行业 2024Q2 单季度订单额亦实现快速 增长。 ⚫ 毛利率维持稳定，降本增效显著。2024 上半年公司综合毛利率为 55.15%，同比上 升 1.23 pct。此外，期间总费用率为 97.44%，同比下降 31.21pct。其中，销售费用 率、管理费用率以及研发费用率分别为 49.80%，9.59%、35.67 %，分别同比下降 14.55 pct，4.93 pct、12.65pct ，主要系公司本期职工薪酬及股份支付减少所致。 ⚫ ...