报告公司投资评级 公司维持"增持-A"评级 [5] 报告的核心观点 1) 市场需求回暖和产品出货量提升推动营业收入大幅增长 [3] 2) 技术创新和应用结构优化显著提升公司的盈利能力 [3] 3) 以存储为核心,有效推进"存储+"战略,驱动公司业绩长期发展 [4] 报告内容总结 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入8.96亿元,同比增长91.22%;实现归母净利润1.36亿元,同比增长273.78% [2] - Q2单季度公司实现营业收入4.91亿元,同比增长85.60%,环比增长21.28%;实现归母净利润0.86亿元,同比增长271.75%,环比增长72.38% [2] 盈利能力 - 2024年上半年公司毛利率为33.74%,同比增长13.17个百分点;Q2单季度毛利率为35.35%,同比增长16.01个百分点,环比增长3.55个百分点 [3] - 2024年上半年公司净利率为15.18%,同比增加31.88个百分点;Q2单季度净利率为17.52%,同比增长36.46个百分点,环比增长5.19个百分点 [3] 战略布局 - 公司坚持技术创新与研发,以特色工艺、低功耗、高性价比NOR Flash和高可靠性EEPROM为核心,积极拓展通用微控制器和存储结合模拟的新产品线,布局"存储+"战略 [4] - 在NOR Flash、EEPROM、MCU和模拟产品VCM Driver芯片等方面持续优化产品性能、完善产品矩阵,实现对消费、工业和车载应用的全终端支持 [4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.60元、3.37元、4.14元,对应2024年9月3日收盘价64.16元,2024-2026年PE分别为24.7倍、19.1倍、15.5倍 [5]