证 券 研 究 报 告 同和药业（300636）2024 年中报点评 强推（维持） 中报符合预期，新品放量有望驱动公司步入 下一轮成长周期 事项： ❖ 近日，公司发布 2024 年中报。24H1 公司收入 3.82 亿元（+0.08%），归母净利 润 6955 万元（yoy+21.96%），扣非归母净利润 6753 万元（yoy+36.12%）。24Q2 公司收入 1.76 亿元（+9.06%），归母净利润 2599 万元（+8.59%），扣非归母净 利润 2704 万元（+61.19%）。业绩符合预期。 评论： ❖ 二季度经营端受特殊因素影响环比有所波动。分业务种类看，24H1 公司非合 同定制类收入 3.42 亿元（+7.35%），上半年公司的非合同定制业务稳健增长， 并且成熟品种的国外需求正处在良好恢复状态，去库存过程基本结束；24H1 合同定制类收入 0.40 亿元（-36.71%），主要是由于个别老客户因产品专利即 将到期，当前库存较大，二季度提前中止合同导致 CDMO 业务出现下滑。24H1 公司整体实现收入 3.82 亿元（+0.08%），单二季度收入 1.76 亿元（+9.06%）， 我们预计 ...