粉笔:加码AI夯实新质生产力
02469粉笔(02469) 天风证券·2024-09-04 16:47

港股公司报告 | 公司点评 加码 AI 夯实新质生产力 公司发布半年度报告 24H1 收入 16.30 亿,同比-3.08%,调后净利 3.5 亿,同比+21%。收入减少 系 2024 年上半年事业单位招录联考笔试与省级公务员联考笔试撞期,导致 公司事业单位招录考试培训和教材及辅导资料销量均下降。 分服务看,公司 24H1 培训服务收入 13.79 亿(占比 84.6%),同比-3.1%; 其中在线学习产品 0.65 亿,大班培训课程 2.66 亿,小班培训课程 10.26 亿, 其他培训课程收入 0.23 亿。 24H1 公司毛利率 54.2%,同比+3.3pct。其中培训服务毛利率 57.9%,同比 +4.0pct,系雇员福利开支减少及运营效率提升;24H1 培训服务成本 5.80 亿,同比-11.6%,主要是由于人工智能及其他在线技术令公司的授课效率 提升以及师资花红减少,导致雇员福利开支减少。图书销售毛利率为 33.6%,同比-0.8pct。 24H1 公司管理费率 12.11%,同比-6.90pct;销售费率 19.65%,同比+1.56pct; 研发费用 1.08 亿,同比-24.4%,研发费率 ...