报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入(维持)" [4] 报告的核心观点 经营业绩稳健增长 - 2024年上半年公司实现收入53.33亿元,同比增长1.18%;归母净利润9.50亿元,同比增长1.33%;扣非归母净利润7.98亿元,同比增长1.39% [5] - 单二季度实现收入29.83亿元,同比下降2.47%;归母净利润5.87亿元,同比下降3.49%;扣非归母净利润4.98亿元,同比下降2.47% [5] 核心产品表现良好,服务占比稳步提升 - 2024H1公司设备收入45.44亿元,同比下降1.77%,其中MR、MI、RT产品表现亮眼,收入分别为16.85/7.43/2.42亿元,同比增长分别为12.26%/19.07%/188.10% [5] - 上半年公司服务收入6.17亿元,同比增长23.84%,服务收入占比11.57%,同比提升2.12个百分点 [5] 国内市场表现韧性,国际市场快速增长 - 上半年公司国内收入44.01亿元,同比下降3.35%;国际市场收入9.33亿元,同比增长29.94%,国际市场收入占比达17.49%,同比提升3.87个百分点 [6] 毛利率稳中有升,持续重视研发投入 - 上半年公司毛利率50.37%,同比增长1.66个百分点 [6] - 2024H1研发投入10.17亿元,同比增长11.11%,研发投入占比19.07%,同比提升1.70个百分点 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为134.90/163.23/197.28亿元,对应增速分别为18.22%/21.00%/20.86% [6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为23.75/28.91/35.48亿元,对应增速分别为20.29%/21.72%/22.75% [6] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.88/3.51/4.31元 [6]