报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收625.62亿元,同比增长12.52%;实现归母净利润5.09亿元,同比增长17.52% [2] - 2024年Q2单季度公司实现营收332.91亿元,同比增长16.87%,环比增长13.73%;实现归母净利润2.74亿元,同比增长22.35% [2] 公司战略执行情况 - 公司"AI驱动的数云融合战略"取得显著成效,面向直接客户、以MSP及ISV为核心的数云服务及软件业务实现营收14.4亿元,同比增长62.7% [3] - 自有品牌产品业务强劲增长,实现营收26.6亿元,同比增长45.5% [4] - 公司作为华为合作伙伴,神州鲲泰AI服务器业务持续受益国产算力景气度提升 [4] 盈利预测与估值分析 - 预计公司2024-2026年营收分别为1268.97/1351.07/1440.78亿元,归母净利润分别为14.01/16.72/20.13亿元 [5] - 维持"买入"评级,目标价暂未给出 [5]