投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [7] 核心观点 - 龙头地位稳固,海外市场拓展顺利 [2] - 公司新能源汽车销量快速增长,2024H1市占率达32.6% [3][4] - 公司积极布局海外市场,2024H1海外销量同比增长174% [4] - 公司毛利率稳步提升,2024H1达20.01% [4] - 公司掌握多项核心技术,正在推进品牌高端化 [4] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营业收入3011亿元,同比增长16%;归母净利润136亿元,同比增长24% [3] - 预计2024-2026年营业收入和归母净利润将保持快速增长,年复合增长率分别为21.1%和23.3% [5] - 公司2024年预计销量将超过395万辆,海外销量有望超过41万辆 [4] - 公司2024年预计毛利率为20.2%,净利率为5.4% [11] - 公司2024年预计每股收益13.03元,对应PE为18.96倍 [11]