报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 扣非归母净利润快速增长,来自海外及坦克品牌销量占比提升 [6] - 海外销量增长的持续性值得关注 [6] - 盈利能力的稳步提升及新车型陆续上市推动公司业绩快速增长 [6] 公司财务数据总结 - 2024H1实现总销量56.0万辆,同比+7.8%;实现总收入914亿元,同比增长30.7%;归母净利润70.8亿元,同比增长420.0%;扣非归母净利润56.5亿元,同比增长654.0% [6] - 2024Q2实现总销量28.4万辆,同比-5.0%;实现总收入486亿元,同比增长18.7%;归母净利润38.5亿元,同比增长224.4%;扣非归母净利润36.3亿元,同比增长275.3% [6] - 2024-2026年公司预测收入分别为1931/2532/2874亿元,归母净利润预测分别为130/169/194亿元,对应EPS分别为1.52/1.98/2.27元 [7] 公司风险提示 - 公司于2024年8月20日公告《就长城汽车股份有限公司舆情相关事项发出监管工作函》,在此特别提示 [6]