报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩稳步增长 - 2024年上半年公司实现营收6.45亿元,同比增长28.10%;实现归母净利润9,382.71万元,同比增长29.05% [2][3] - 公司聚焦汽车电子、智能消费、医疗个护、工业自动化等领域,持续推动产品技术创新,不断强化"项目铁五角"运作机制,提升协同能力,确保项目的快速推进与成功交付 [3] - 公司持续加大产品技术研发投入,2024H1发生研发费用7,634.72万元,同比增长33.11%,研发费用率为11.83% [3] - 公司结合业务发展情况,持续推进东莞兆威机电产业园和苏州兆威驱动工业园的建设,产能布局不断完善 [3] 公司多线布局新兴领域 - 公司在汽车电子业务中,与汽车生产商及汽车智能屏供应商共同开发创新产品,解决了人机交互产品内空间小、噪音低及可靠性要求高等难题 [3] - 公司前瞻布局机器人技术赛道,基于公司微型传动、微型驱动系统产品高精度、小体积等特性,开发了仿生机器人灵巧手产品 [3] - 公司在2024年8月发布股权激励计划草案,拟向激励对象授予不超过252.54万股,以提振员工信心 [3] 盈利预测与投资评级 - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.04/2.55/3.25亿元,2024-2026年EPS分别为0.85/1.07/1.36元 [5] - 当前股价对应PE分别为45/36/28倍 [5] - 鉴于公司持续加大研发投入、前瞻布局机器人业务,并实施股权激励计划助力公司长远发展,我们维持"买入"评级 [5]