报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩增长稳健 - 24Q2 收入同比增长16.39%,归母净利润同比增长8.32% [1] - 24H1 收入同比增长18.64%,归母净利润同比增长18.41% [1] - 产品结构优化,加大费用投放拓展市场,毛利率同比提升1个百分点 [3] 功能性遮阳产品市场需求持续旺盛 - 欧美发达国家遮阳产品渗透率高,市场需求持续旺盛 [2] - 亚洲市场处于高速成长阶段,商用和家用需求快速增长 [2] - 国内市场尚处于导入期,功能性遮阳产品渗透率较低,公司有望受益于行业渗透率提升 [2] 公司市场份额稳步提升 - 公司作为行业龙头,规模优势凸显,将坚持走高端发展战略 [2] - 公司掌握优质大客户资源,海外渠道有望持续提升市场份额 [3] 财务预测 - 预计24-26年归母净利润分别为2.05/2.48/3.01亿元,对应PE分别为13/10/9X [3] - 预计24-26年营业收入分别增长20.03%/21.74%/22.05% [9][10][11] - 预计24-26年归母净利润分别增长24.15%/21.00%/21.44% [9][10][11]