Nicole Zhou nicole.q.zhou@htisec.com [Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 国联证券（601456）公司半年报点评 [Table_InvestInfo] 自营等因素拖累，公司归母净利润同比 -85% [Table_Summary] 投资要点：公司为国有券商，管理层具有丰富的业界经验并倍受股 东信任。作为基金投顾首批试点券商，公司的先发优势将促进财富 管理业务快速发展，看好公司资产管理和财富管理业务间的协同效 应。对应目标价 13.38 元/股，维持"优于大市"评级。 【事件】国联证券发布 2024 年上半年业绩：实现营业收入 10.9 亿元，同比 -39.9%；归母净利润 8771 万元，同比-85.4%；对应 EPS 0.03 元，ROE 0.5%，同 比-3.0pct。第二季度实现营业收入 9.1 亿元，同比-19.2%，环比+426.2%；归母 净利润 3.1 亿元，同比-22.0%，环比扭亏为盈。 公司全面塑造"大方向"财富管理品牌，持续推进买方视角的财富管理转型。2024 年上半年经纪业务收入 2.8 亿元，同比+6.9%，占营业收 ...