报告评级 - 报告公司投资评级为"买入" [1] 报告核心观点 - 2024年上半年防务领域需求订货节奏相较于"十四五"初期有所放缓,公司整体经营业绩出现阶段性波动,但公司目前在手订单呈恢复趋势,2024Q2环比Q1显著改善 [7] - 公司在防务领域持续巩固首选供应商地位,制定差异化营销方案,深挖用户需求,识别行业潜力客户,不断拓宽产品品类,丰富产品组合 [7] - 公司在民用航空领域紧密围绕国产大飞机及各通用机型发展需求,布局低空经济战略新兴产业,持续拓展产品谱系 [7] - 公司加快推进现代化产业能力建设,基础器件产业园项目(一期)顺利投产,高端互连科技产业社区项目进入全面施工建设阶段,民机与工业互连产业园项目全面封顶,子公司多个产能提升项目建设有序开展 [7] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营收91.97亿元,同比下降14.51%;实现归母净利16.68亿元,同比下降14.61% [6] - 2024Q2单季度公司实现营收51.84亿元,环比增长29.16%;实现归母净利9.17亿元,环比增长22.16% [6][7] - 预计公司2024-2026年的归母净利润为37/47/58亿元,同比增长11%/26%/24% [8]