报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 二季度营收同比转正,铸件业务拖累短期业绩 [4] - 大兆瓦铸件产品开发顺利,已建立良好客户链接 [4] - 下调盈利预测,维持"买入"评级 [5] 公司经营情况总结 - 上半年公司实现营收7.13亿元,同比降低10.63%;实现归母净利0.74亿元,同比降低63.11%;实现毛利率20.97%,同比降低14.52pct [4] - 二季度公司实现营收4.58亿元,同比增长26.84%;实现归母净利0.45亿元,同比降低55.45%;实现毛利率19.33%,同/环比分别降低17.41/4.58pct [4] - 公司新产品铸件产品主要针对海上大兆瓦风机机型,2024年上半年国内海上风电建设进度不及预期,一定程度影响了公司短期盈利 [5] - 公司已与全球高端整机厂商西门子歌美飒、远景能源、东方电气、明阳及金风科技等客户在铸造领域创造了良好的客户链接 [4] - 公司全资子公司金雷重装已成功中标上海电气风电V7四大件、西门子歌美飒SG14轴系、东方电气18MW轴系及20MW主机架等大兆瓦风电铸件订单 [4] 财务数据及盈利预测 - 2024-2026年公司预计营收分别为22.51亿元、28.44亿元、37.25亿元,同比增长15.7%、26.3%、31.0% [6] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为3.57亿元、5.99亿元、7.90亿元,同比变化-13.4%、68.0%、32.0% [6] - 2024-2026年公司预计每股收益分别为1.11元、1.87元、2.47元 [6] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为24.8%、30.6%、30.0% [6]