公司报告 | 半年报点评 年份原浆升级势能延续，Q2 利润弹性持续释放 古井贡酒（000596） 证券研究报告 2024 年 09 月 03 日 投资评级 行业 食品饮料/白酒Ⅱ 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 168.1 元 目标价格 元 【业绩】2024Q2 公司收入/归母净利润分别为 55.19/15.07 亿元（同比 +16.79%/+24.57%）。 年份原浆奠定增长基本盘，黄鹤楼低基数下贡献增长弹性。 24H1 公司酒类业务营收 134.28 亿元，同比+22.29%，其中年份原浆/古井 贡酒 / 黄鹤 楼 及其 他 分别 贡 献 营收 107.87/12.38/14.03 亿元（ 同比 +23.12%/+11.47%/+26.58%）。24H1 年份原浆占比提升 0.54pcts 至 80.33%， 年份原浆奠定增长基本盘。量价齐升推动营收增长，24H1 公司酒类销量同 比+12.75%至 7.36 万吨，吨价同比+8.46%至 18.25 万元/吨；其中年份原浆 销量同比+16.64%至 4.20 万吨，吨价同比+5.56%至 25.65 万元/吨，年份原 浆量增为主，同时吨价稳步提 ...