华福证券 司 研 开立医疗（300633.SZ） 24 年半年报业绩点评：受行业招采扰动公司短期 业绩承压，看好业绩环比改善趋势 投资要点： 公司发布 2024 年半年报。 24H1 公司实现营收 10.13 亿元（同比-2.9%），归母净利润 1.71 亿元（同比-37.5%），归母扣非净利润 1.55 亿元（同比-43.27%），实 现毛利率 67.4%（同比-1.6pct）。 单 Q2 公司实现营收 5.33 亿元（同比-6.5%），归母净利润 7038 万元（同比-47.7%），归母扣非净利润 6273 万元（同比-57.5%）。 24H1 超声、内镜等招标量同比下降较多，对公司短期业绩造成扰动。 24H1 受行业招采影响，终端医院采购减少，超声、内镜等招标量相 比去年同期下滑较多；我们认为以旧换新政策推进下，延后的招标需求将 得以释放，24H2 将给公司带来业绩增量。 分产品，1）24H1 彩超业务实现营收 6.1 亿元（同比-5.9%），实现毛 利率 62.99%（同比-3.53pct）;2）24H1 内窥镜及镜下治疗器具业务实现业 务 3.87 亿元（同比+2.84%），实现毛利率 73.77% ...