报告公司投资评级 - 报告给予同和药业"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司新产品持续放量,海外收入快速增长 [3] - 二厂区一期结项投产,新产品产能得以扩充 [3] - 预计2024-2026年公司营业收入和净利润将保持高速增长 [3] 公司投资亮点 新产品持续放量,海外收入快速增长 - 2024上半年公司海外收入3.27亿元,同比增长13.39%,毛利率39.26%,同比提升2.58个百分点 [3] - 外销收入稳定增长主要得益于新产品出口增加 [3] 产能扩充为未来增长提供支撑 - 二厂区一期项目投入使用,将使多个新品种的产能得到较大扩充,满足未来产能需求 [3] - 二厂区二期工程已开工建设,将进一步提升公司的生产制造能力 [3] 业绩预测 - 预计2024-2026年公司营业收入将分别达到9.11亿元、11.35亿元、13.85亿元,同比增长26.2%、24.5%、22.0% [3] - 预计2024-2026年公司净利润将分别达到1.64亿元、2.23亿元、2.85亿元,同比增长55.1%、35.7%、27.9% [3]