报告公司投资评级 - 大金重工维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司业绩受国内海项目阶段性影响,但通过积极优化产品和市场结构,公司综合盈利能力持续改善 [4] - 公司是亚太唯一实现向欧洲批量交付海工产品的供应商,先发优势稳固 [5] - 公司已具备自主航运管理能力,从提供产品制造的FOB模式转向制造+运输的DAP模式,未来将依托盘锦新基地建设自有的船舶制造基地和专业运输船队 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计营业收入分别为43.39/66.47/80.57亿元,归母净利润分别为4.96/7.42/9.12亿元 [7] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为26.5%/25.1%/24.8%,净利率分别为11.4%/11.2%/11.3% [7] - 2024-2026年公司预计ROE分别为6.8%/9.3%/10.3% [7]