报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入(维持)"的投资评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入2.06亿元,同比增长32.07%,2024Q2收入1.17亿元,同比增长30.34%,环比增长33.21% [2] - 2024年上半年公司毛利率21.43%,同比增加5.70pct,2024Q2毛利率20.95%,同比增加10.14pct,环比下降1.13pct [2] - 2024年上半年公司归母净利润为-0.35亿元,亏损同比收窄0.18亿元,2024Q2归母净利润为-0.21亿元,亏损同比收窄0.12亿元,亏损环比扩大0.07亿元 [2] - 2024年上半年公司扣非归母净利润为-0.37亿元,亏损同比收窄0.2亿元,2024Q2扣非归母净利润为-0.21亿元,亏损同比收窄0.11亿元,亏损环比扩大0.05亿元 [2] - 公司持续保持高强度的研发投入,在声学MEMS传感器、压力MEMS传感器和惯性传感器等领域持续取得新进展 [3] - 压力传感器增长明显,防水气压计等产品在头部客户产品中实现进口替代,微差压传感器出货量增长显著,车用EHB压力模组已实现知名Tier1客户的小批量订单开始逐渐上量装车 [3] - 声学传感器领域有望在AI+手机热潮背景下迎来新的一轮价值量和用量双双提升的市场机会 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为4.83/6.07/7.69亿元,归母净利润分别为-0.24/0.24/0.61亿元 [6] - 预计公司2024-2026年PS分别为3.96/3.15/2.49倍 [6]