报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1][2] 报告的核心观点 - 公司上半年业绩大增,主要受益于煤价下降和新机组投产 [1] - 安徽省内电力供给偏紧,公司火电机组将在现货市场享受超额收益 [2] - 公司十四五期间煤电联营装机将大幅增加,新能源发展较为缓慢 [2] - 预测公司2024-2026年归母净利润将分别达到18.86、23.5、25.21亿元 [4] 公司经营情况总结 - 2024年上半年实现营收140亿元,同比增长14.42%;归母净利润10.71亿元,同比增长83.06% [1] - 截至2024年6月底,公司控股在运装机1228万千瓦,较去年年底新增90万千瓦 [1] - 公司开工建设新疆80万千瓦光伏和安徽宿州30万千瓦风电等新能源项目 [1] - 公司上半年光伏发电量0.57亿千瓦时,业绩主要来自参控股安徽煤电 [1] - 安徽省上半年用电量增速13.3%,公司火电机组几乎全部供给在安徽省内 [1]