报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [8] 报告的核心观点 - 2024年Q2公司扣非归母净利润转正,轻中型货车及新能源乘用车表现较好 [2] - 与华为深度合作有望带动公司乘用车品牌向上 [2][3][7] 公司业绩分析 - 2024年上半年公司销售各类汽车及底盘20.62万辆,同比下降7.6% [2] - 其中轻中型货车销售7.45万辆,同比增长9.9% - 新能源乘用车销售1.28万辆,同比增长15.3% - 2024年Q2单季度扣非归母净利润实现转正,达1.03亿元 [2] - 期间费用率保持平稳,24Q2为10.8% [2] 公司战略分析 - 与华为合作的"尊界"品牌定位超高端,首款车型已进入整车验证阶段,计划24H2下线、25H1上市 [2][3] - 公司新能源乘用车布局了DE及X6两大平台,通过与华为合作提升竞争力 [3][7] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为484.9、692.0、807.1亿元,EPS分别为0.12、0.27、0.44元 [8] - 当前股价对应2024-2026年PS分别为0.9、0.7、0.6倍 [8] 风险提示 - 未提及 [无]