报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年收入4.8亿元,同比下降7.4%;归母净利0.5亿元,同比下降30.2% [2] - 公司2024年上半年毛利率28.7%,同比增加0.3个百分点;费用率方面,销售费率7.1%同比下降0.2个百分点,管理费率6.9%同比增加1.8个百分点 [2] - 公司发布"向野而生"全新品牌形象,并推出"荒野横断"计划,展示了公司深厚的户外品牌基因 [2] - 公司积极应对国际形势变化,落地国内、孟加拉、越南等全球多元化产能策略,提升资产和产能利用率,优化交付周期 [3] - 公司产品线实现从低海拔到高海拔徒步登山等场景全覆盖,打造睡眠体系、背负体系和穿搭体系三大核心产品体系 [4] 财务数据总结 - 2024年预计公司营业收入为15.36亿元,同比增长5.5%;归母净利为1.01亿元,同比下降5.04% [6] - 2024年预计公司毛利率为27%,净利率为6.6% [10] - 2024年预计公司ROE为16.36%,ROIC为23.74% [10]