报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 热泵出口有望逐步回暖，新能源车热管理业务高速增长 1) 2024H1公司暖通空调及冷冻冷藏设备领域营业收入下降32.13%,但随着热泵出口的回暖,公司热泵收入规模有望触底回升 [3] 2) 新能源汽车热管理领域营业收入增加68.50%,随着公司募投项目的建设,公司新能源车热管理产能有望逐步增加,有望支撑公司业绩增长 [3] 机器人等新兴赛道持续布局 公司持续加大新兴领域投资,在自动化领域加大细分应用行业及机器人等细分市场领域的研发投入力度,聚焦重点行业和机型,开发客户定制化、行业定制化以及驱控一体的伺服产品,有望打造新增长点 [3] 盈利预测及评级 1) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.4/3.7/4.5亿元,同比增长13%、50%、23% [3] 2) 截止9月3日市值对应24、25年PE估值分别是18/12倍,维持"买入"评级 [3]