报告公司投资评级 - 报告给予丸美股份"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 公司两大品牌表现持续亮眼 [2] - 主品牌丸美24H1营收9.3亿元,同比增长25.87% [2] - PL恋火24H1营收4.17亿元,同比增长35.83% [2] - 渠道多元并进、协同发展 [2] - 线上营收11.39亿元,同比增长34.85% [2] - 线下营收2.12亿元,同比下降1.16% [2] - 成本费用得到有效控制 [2] - 24H1毛利率74.68%,同比增加4.55个百分点 [2] - 销售/管理/研发费用率分别为53.1%/3.4%/2.7%,同比变动+4.6/-1/-0.1个百分点 [2] 财务数据总结 - 24H1营收13.52亿元,同比增长27.65% [1] - 24H1归母净利1.77亿元,同比增长35.09% [1] - 24Q2营收6.91亿元,同比增长18.58% [1] - 24Q2归母净利0.66亿元,同比增长26.71% [1]