报告公司投资评级 - 报告给予公司"持有"评级 [4] 报告的核心观点 以中西成药为核心，打造大健康销售平台 - 公司中西成药合计销售69.97亿元，同比增长8.29%，收入占比达75.20% [9] - 中药销售8.93亿元，同比增长34.42% [9] - 公司积极布局新业务，实现泛健康品类销售1.96亿元，同比增长19.80% [9] 新零售业务快速发展 - 公司门店数量快速增加，截至2024年6月底达11,291家，较2023年底增加1,036家 [10] - 公司新零售业务销售6.4亿元，同比增长69.31%，其中O2O渠道销售占比77.5% [10] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为189.76/216.00/251.79亿元，对应增速分别为9.18%/13.83%/16.57% [11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.53/6.49/7.91亿元，对应增速分别为0.56%/17.51%/21.77% [11] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.93/1.09/1.33元/股，3年CAGR为12.89% [11]