报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入914.3亿元,同比增长30.7%;归母净利润70.8亿元,同比增长420% [1] - 2024年Q2公司实现营收485.69亿元,同比增长18.7%,环比增长13.3%;毛利率21.4%,同比增长3.95个百分点,环比增长1.32个百分点;归母净利润38.5亿元,同比增长224%,环比增长19.3% [2] - 公司高端化稳步推进,坦克和Wey品牌销量持续向上,坦克2024年Q2销量6.69万辆,同比增长95.9%,环比增长35.9%;Wey品牌2024年Q2销量1.03万辆,同比下滑30.4%,环比增长6.8% [2] - 公司出海战略持续推进,2024年Q2实现海外汽车销售10.9万辆,同比增长51.1%,环比增长17.2%;出口占比达38.2%,同比增长14.2%,环比增长4.5% [3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为129.3/170.1/189.8亿元,维持"买入"评级 [3] 财务预测摘要 - 公司2024-2026年营业收入预计分别为2,272.09/2,616.17/2,832.49亿元,同比增长31.17%/15.14%/8.27% [4] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为129.34/170.08/189.83亿元,同比增长84.21%/31.49%/11.62% [4] - 公司2024-2026年每股收益预计分别为1.51/1.99/2.22元 [4] - 公司2024-2026年市盈率预计分别为14.81/11.26/10.09倍 [4]