投资评级和核心观点 - 公司维持"买入"评级,预计2024-2026年营收和净利润将分别达到6.51/9.73/13.74亿元和1.48/2.42/3.74亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别为51倍、31倍、20倍[7] - 公司2024Q2业绩修复,实现营收1.28亿元,同比+21.21%,环比+191.25%;归母净利润2,543.47万元,同比+35.21%,环比扭亏为盈;扣非归母净利润2,188.91万元,同比+26.91%,环比扭亏为盈[4][5] EDA软件积累逐步释放 - 2024H1公司营收1.72亿元,同比+34.86%,其中软件开发及授权业务/测试设备及配件业务实现营收0.61/1.11亿元,同比+86.81%/+17.21%,EDA软件的积累逐步释放[5] - 公司持续加码研发,2024H1研发费用1.32亿元,占营收的76.87%,同比+41.77%,确保自身的核心竞争力和持续创新能力[5] - 2024H1末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为4.13亿元,支撑后续收入增长[5] 软硬结合优势凸显 - 公司自研的EDA工具和电路IP可以显著提升芯片的面积利用率和测试效率,有效减少掩模成本和流片失败的风险,缩短工艺开发和产品验证时间,使客户产品更具市场竞争力[5][6] - 2024H1公司软硬件产品进展顺利,EDA软件方面DFT设计和良率诊断解决方案整合完成,CMPEXP和DFM工具核心模块研发均取得重要进展;数据分析方面持续拓展半导体大数据分析平台,硬件方面推出了T4000 Max机型和晶圆级WLR测试设备[6]