开源证券 非银金融/证券Ⅱ 公 司 研 究 手续费业务同比承压，二季度自营投资环比高增 兴业证券（601377.SH） 2024 年 09 月 03 日 投资评级：买入（维持） ——兴业证券 2024 中报点评 高超（分析师） 卢崑（分析师） gaochao1@kysec.cn 证书编号：S0790520050001 lukun@kysec.cn 证书编号：S0790524040002 手续费业务同比承压，二季度自营投资环比高增 2024H1 公司营业总收入/归母净利润为 53.9/9.4 亿元，同比-22%/-48%，单二季 度净利润 6 亿元，环比+87%，年化加权平均 ROE3.3%，同比-3.4pct，权益乘数 （扣客户保证金）3.72 倍，同比+0.15 倍。上半年公司各业务同比承压，二季度 投资收益环比高增驱动净利润环比增长。考虑市场持续低迷，我们下调 2024、 2025 年归母净利润预测至 18/26 亿元（调前 42/48），新增 2026 年归母净利润预 测 28 亿元，EPS 为 0.2/0.3/0.3 元。公司拟进行中期分红，分红率 31%。公司持 续完善以客户为中心的财富管理与大机构 ...