报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [9] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长 - 24H1营收136.8亿元(yoy+9%)，归母净利15.1亿元(yoy+8.6%) [2] - 24Q2营收72.4亿元(yoy+5.6%,qoq+12.4%)，归母净利8.7亿元(yoy+9.2%,qoq+33.8%) [2] - 预计24-26年收入分别为302/349/387亿元，归母净利为35.2/41.1/46.9亿元 [9] 汽车零部件业务增长较快 - 24H1汽车零部件业务营收54亿元(yoy+12%)，增速较高 [3] - 毛利率提升2个百分点,主要系规模效应释放提升盈利能力 [3] 储能和机器人业务发展迅速 - 储能业务已获得头部客户认可 [4] - 机器人业务前景广阔,公司在执行器等关键技术上具有优势 [4][5] 海外市场拓展良好 - 24H1海外营收58亿元(yoy+1.7%)，毛利率28.7%(yoy+2pct) [4] - 持续进行墨西哥、波兰工厂建设和产能布局 [4] 根据目录分别总结 业绩表现 - 24H1营收136.8亿元(yoy+9%)，归母净利15.1亿元(yoy+8.6%) [2] - 24Q2营收72.4亿元(yoy+5.6%,qoq+12.4%)，归母净利8.7亿元(yoy+9.2%,qoq+33.8%) [2] - 预计24-26年收入分别为302/349/387亿元，归母净利为35.2/41.1/46.9亿元 [9] 业务表现 - 24H1汽车零部件业务营收54亿元(yoy+12%)，增速较高 [3] - 毛利率提升2个百分点,主要系规模效应释放提升盈利能力 [3] - 储能业务已获得头部客户认可 [4] - 机器人业务前景广阔,公司在执行器等关键技术上具有优势 [4][5] - 24H1海外营收58亿元(yoy+1.7%)，毛利率28.7%(yoy+2pct) [4] - 持续进行墨西哥、波兰工厂建设和产能布局 [4]