报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2Q24公司在淡季录得小幅盈利,经营逐步进入正轨 [2] - 1H24公司运力恢复仍在稳步推进,收益水平仅小幅下降 [3] - 其他收益增长明显,2Q淡季仍录得盈利 [4] 分析报告目录 运力恢复情况 - 1H24公司运力恢复至2019年同期水平的143%/141% [3] - 2Q24公司运力恢复至2019年同期水平的139%/140% [3] 财务表现 - 1H24公司营业收入同增45.0%至32.11亿元 [3] - 2Q24公司营业收入同增36.3%至15.95亿元 [4] - 1H24公司归母净利润为0.26亿元,同比改善7.78亿元 [4] - 2Q24公司归母净利润为0.01亿元,同比改善4.78亿元 [4] 盈利预测调整 - 调整24-26年归母净利润预测为3.82/8.66/12.87亿元 [5] - 参考可比公司11x 2025年PE估值,给予目标价7.50元 [5]