报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [7] 报告的核心观点 业绩高增盈利改善 - 2024年1-6月公司实现营收5.31亿元,同比+28.73%;归母净利润1.20亿元,同比+31.24% [2] - 2024年2季度实现营收2.79亿元,同比+27.93%;归母净利润0.66亿元,同比+41.51% [2] 产品结构优化带动毛利改善 - 2024年1-6月/2季度毛利率分别为33.47%/33.22%,同比-0.55/+2.14个百分点,毛利率有所改善 [4] - 产品结构优化是毛利率改善的主要原因 [4] 产能扩充持续推进 - 5月29日,公司"年产3万吨可溶性膳食纤维项目"以及"年产1.5万吨结晶糖项目"已实现全面投产 [5] - 8月29日,公司发布投资2.12亿元建设"功能糖干燥扩产与综合提升项目"的公告,预计可新增1.1万吨异麦芽酮糖、1800吨低聚半乳糖和200吨乳果糖产能 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.78/3.79/4.94亿元,同比增长44%/36%/30% [5] - 维持"买入"评级 [5]