公司点评报告 · 公用事业行业 漳州 1 号年内投产,在建+核准核电超 2000 万千瓦 — 中国核电 2024年中报点评 ● 事件:公司发布 2024年中报,上半年实现营收 374.41 亿元,同比+3.15%, 实现归母净利58.82亿元(扣非 58.22亿元),同比-2.65%(扣非同比-1.13%)。 24Q2单季度实现营收 194.53 亿元,同比+5.70%,实现归母净利 28.23 亿元 (扣非 27.78 亿元）, 同比-6.50%(扣非同比-3.20%）。 ● 财务费用继续压降,现金流状况良好:24H1,公司 ROE(加权)为 6.36%, 同比下降 0.64pct。拆分来看,毛利率为 47.51%,同比下降 1.03pct;期间费 用率为 14.63%,同比下降 1.32pct,其中财务费用率下降 1.45pct 至 9.26%; 双垂作用下,归母净利润率为15.71%,同比减少 0.94pct。现金流方面,24H1 公司实现经营性净现金流 195.71 亿元,同比减少 10.81%,主要系存货增加 所致。 ● 核电受检修影响小幅波动,新能源量增价减:1)发电量:24H1,公司合计 发电量 ...