报告投资评级 - 报告给予柯力传感"买入-A"评级 [3] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营业收入5.55亿元,同比增长9.42%;归母净利润1.17亿元,同比减少16.57% [1] - 公司收入的稳健增长主要来自于华虹科技的并表,上半年华虹科技实现收入4130.75万元,净利润609.85万元 [1] - 公司积极开展投并购,通过控股宁波知行物联科技有限公司、上海飞轩传感器技术有限公司和苏州禹山传感科技有限公司,加强了在智慧仓储、电流传感器和水质传感器领域的业务布局 [1] - 公司完成了应用于人形机器人手腕、脚腕，工业臂、协作臂末端的六维力/力矩传感器产品系列开发,并已给多家国内协作机器人、人形机器人客户送样 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为3.17/3.62/4.13亿元,同比增长1.5%/14.1%/14.2% [9] - 2024-2026年公司预计PE水平分别为20/18/16倍 [9] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为43.2%/43.9%/43.6% [10] - 2024-2026年公司预计营业利润率分别为28.7%/26.7%/25.1% [10] - 2024-2026年公司预计净利润率分别为24.6%/22.9%/21.5% [10] - 2024-2026年公司预计ROIC分别为24.6%/24.3%/21.9% [10]