2024 年 9 月 3 日 公司研究 业绩水平维持稳健，业务体量持续扩张 ——中国核电（601985.SH）2024 年中报点评 要点 事件：公司发布 2024 年中报。2024 年上半年，公司实现营收 374.41 亿元，同 比+3.15%，归母净利润 58.82 亿元，同比-2.65%。24Q2 单季度公司实现营收 194.53 亿元，同比+5.70%，归母净利润 28.23 亿元，同比-6.50% 核电发电量同比稍有下行，绿电发电量同比大增。公司 2024 年上半年累计商运 发电量为 1052.95 亿千瓦时，同比+4.43%；上网电量为 992.95 亿千瓦时，同比 +4.68%。其中，由于大修次数增多（三门、秦山大修安排同比增多，发电量分 别同比-6.04%、-3.86%）叠加福清 4 号机组小修（发电量同比下降 7.62%）， 公司控股核电机组发电量 891.53 亿千瓦时，同比-1.24%；上网电量累计为 834.25 亿千瓦时，同比-1.25%。同期，由于新能源在运装机规模增加，公司控 股新能源机组发电量累计为 161.42 亿千瓦时（光伏发电量 85.13 亿千瓦时，同 比+55.07%； ...