报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"评级,目标价65元 [1] 报告的核心观点 公司业绩高速增长 - 2024年上半年,公司实现营业收入16.65亿元,同比增长79.5%;实现净利润5.93亿元,同比增长6.2倍 [4] - 2024年2季度,公司实现营业收入9.3亿元,同比增长83%,环比增长26%;实现净利润3.7亿元,同比增长5倍,环比增长66% [4] - 公司多款新产品出货量持续增加,如PCIeRetimer晶片2季度出货30万颗,环比翻倍;MRCD/MDB营收超5000万元,环比增长约150%;CKD晶片开始规模出货 [4] 行业需求快速升级 - AI产业高速发展,芯片间互联、内存高速低延迟、内存池化等需求提升,带动内存产业升级 [4] - 公司业绩增长空间进一步打开 [4] 盈利预测上调 - 预计公司2024-2026年净利润分别为14.5亿元、19.2亿元和23.8亿元,同比增长222%、32%和24% [5] - 目前股价对应2024-2026年PE分别为39倍、30倍和24倍 [5] 风险提示 - 内存市场需求不及预期 [5]