报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入12.71亿元,同比增长17.5%;实现扣非归母净利润7564.27万元,同比下降27.96% [2] - 新开5家门店,其中3家为大型富茂酒店,1家大型餐饮门店,1家大型婚礼会馆门店,门店扩张稳步推进 [5] - 新开门店带来费用上升,导致利润同比承压,销售毛利率和销售净利率分别为21.56%和6.37%,同比下降 [5] - 公司将继续以餐饮为核心,延伸发展食品和宾馆业务,预计2024-2026年归母净利润分别为3.15/4.01/4.95亿元 [6] 财务数据总结 - 2024年预计营业收入29.85亿元,同比增长24.3%;归母净利润3.15亿元,同比增长3.6% [12] - 2025年预计营业收入36.07亿元,同比增长20.8%;归母净利润4.01亿元,同比增长27.3% [12] - 2026年预计营业收入43.97亿元,同比增长21.8%;归母净利润4.95亿元,同比增长23.7% [12] - 公司资产负债率预计将从2023年的43.8%下降至2026年的24.0% [12]