报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024-2026年EPS预计分别为1.30、1.76、2.16元,给予2024年12-14倍PE,对应合理价值区间15.60-18.20元 [4] - 公司2024年BPS为15.82元,2024年PB为1.0-1.2倍 [4] - 公司几大重要项目如桐昆（洋口港）聚酯一体化项目、桐昆（沭阳）年产240万吨长丝（短纤）等已建成投产,提升了公司的生产水平和创效能力 [2] 财务数据分析 - 2024H1公司实现营收482.15亿元,同比+30.67%;实现归母净利10.65亿元,同比+911.35% [1] - 2024H1公司POY、FDY、DTY、PTA销量和价格均有较大幅度上升,带动收入大幅增长 [1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为96765、102876、105505百万元,净利润分别为3133、4247、5197百万元 [5] - 预计公司2024-2026年毛利率分别为6.6%、7.2%、7.8%,净资产收益率分别为8.2%、10.2%、11.3% [5]