报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营收59.84亿元,同比增长39.73%,实现归母净利润27.08亿元,同比下降3.64% [8] - 2024Q2公司实现营收29.63亿元,同比增长31.28%,实现归母净利润14.15亿元,同比下降3.18% [8] - 受并表招商中铁影响,营业收入实现高增 [8] - 投资运营业务毛利率同比下降5pct [8] - 公司稳步推进京津塘高速（天津段）改扩建工程,以及京津塘高速（河北段）、甬台温高速（温州南段）改扩建项目前期工作 [8] - 完成路劲资产包项目交割并实现管理平稳过渡,之江控股平台完成永蓝高速剩余40%股权收购 [8] - 亳阜高速REITs项目已获中国证监会和深交所批复,公司正在推进发行前准备工作 [8] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为132.03/138.14/143.18亿元,同比增速分别为35.67%/4.63%/3.65% [9] - 2024-2026年归母净利润分别为61.28/65.73/70.16亿元,同比增速分别为-9.44%/7.27%/6.74% [9] - 2024-2026年EPS分别为0.90/0.96/1.03元 [9]