报告评级 - 公司投资评级为"买入" [2] 报告核心观点 - 上半年铜价上涨助推公司业绩,铜产品收入及毛利率实现增长 [4] - 受益于上半年硫酸价格上涨,公司化工及其他产品板块实现收入和毛利率增长 [4] - 中铁建铜冠米拉多铜矿2023年成功注入公司,公司自产铜精矿含铜量位居国内领先地位 [4] - 米拉多二期工程预计2025年6月建成投产,项目达产后公司每年合计产出约25万吨铜金属量,进一步提高原料自给率 [4] - 预计公司未来3年营业收入和归母净利润将保持增长,维持"买入"评级 [4] 财务数据总结 - 2024年公司营业收入预计达到1508.62亿元,同比增长9.75% [5] - 2024年归母净利润预计达到34.74亿元,同比增长28.71% [5] - 2024年EPS预计为0.27元/股,对应PE为11.34倍 [5] - 公司毛利率和净利率预计将逐年提升,2026年分别达到9.91%和3.31% [7] - 公司资产负债率预计将逐年下降,2026年降至34.89% [7]