报告评级 - 维持"买入"评级 [6] 核心观点 - 净利润稳中有升,盈利能力持续回升 [3] - 产业布局持续优化,有望受益于设备更新需求 [4] - 积极开拓国际市场,海外收入持续增长 [5] 公司投资评级 - 2024-2026年归母净利润预测分别为66.1/82.6/100.8亿元,对应EPS分别为0.56/0.70/0.85元 [6] - 公司盈利能力改善,海外业务仍有广阔成长空间 [6] 公司经营情况 - 2024H1实现营业收入496.3亿元,同比下降3.2%;归母净利润37.1亿元,同比上升3.2% [3] - 高端产品收入同比增长10%以上,占总收入比重超32%,同比增长4个百分点 [4] - 新能源产品收入同比增长26.8% [4] - 海外市场收入219.0亿元,同比增长4.8%,占比44%,同比提升3.4个百分点 [5]