报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 ABC 组件业务 - 海内外客户认可度高，ABC 组件销量持续提升 [1] - N 型满屏 ABC 组件新品发布，引领行业技术变革 [1] 电池片业务 - 电池片业务经营稳健，TOPCon 实现批量产出 [1] - 海外高盈利市场占比提升+TOPCon 技改推进，有望为公司后续业绩提供一定支撑 [1] 财务预测 - 预计公司 24-26 年营收分别为 178.18/333.51/395.43 亿元，归母净利润分别为-26.62/13.87/23.16 亿元 [2] - 25-26 年对应 PE 分别为 10x/6x [2] 根据目录分别总结 盈利预测与财务指标 - 24H1 公司实现收入 51.62 亿元，同比-68.23%，归母净利润-17.45 亿元，同比233.30%，实现扣非归母净利润-24.82 亿元，同比-295.92% [1] - 24Q2 单季度实现收入 26.48 亿元，同比-68.86%，环比+5.36%，实现归母净利润-16.53 亿元，扣非归母净利润-17.23 亿元 [1] 相关研究 - 公司发布 2024 年半年报 [1] - 此前发布过 2023 年年报及 2024 年一季报点评 [4] 分析师信息 - 分析师邓永康、林誉韬、朱碧野、王一如 [3]