公司点评报告 · 轻工行业 教收模快速成长，内销业务表现亮眼 核心观点 ● 事件:公司发布 2024 年半年度报告。2024年上半年，公司实现营收 10.67 亿元,同比+38.97%;归母净利润 0.62亿元,同比+36.87%;扣非净利润 0.2 亿元,同比-10.8%;基本每股收益0.32元。24Q2,公司实现营收 5.68亿元, 同比+29.2%;归母净利润 0.18亿元,同比-31.36%;扣非净利润 0.1亿元, 同比-23.57%。 ● 毛利率同比改善,业务扩张导致费用率提升,扣非净利率短暂承压。 2024年上半年,公司综合毛利率为 19.03%,同比+1.1 pct。24Q2,单季毛利 率为 18.78%,同比+1.78 pct,环比-0.55 pct。 报告期内,公司期间费用率为 16.87%,同比+3.57 pct。其中,销售/管理/研 发/财务费用率分别为 5.28% / 6.40% / 2.96% / 2.23%,同比分别变动-0.06 pct / +1.25 pct / -0.7 pct / +3.07 pct。公司费用率提升主要源于:业务扩张 导致人工成本及折旧相应增加,且长期借款 ...