证 券 研 究 报 告 三生国健（688336）2024 中报点评 推荐（维持） 上市产品销量稳步增长，多款候选药物上市 在即 事项： ❖ 2024 年 8 月 23 日，三生国健公布 2024 年上半年业绩。公司实现营业收入 5.97 亿元（+24.87%）,归属于上市公司股东的净利润为 1.30 亿（+36.68%）。研发 投入占营业收入的比例为 35.02%（+0.46pp）。现金储备较 2023H1 增加 0.3 亿 元，达到 28.3 亿元。 评论： ❖ 3 款上市产品销量稳步增长，维持 2024 年全年收入双位数增长的年度目标。 2024 上半年，益赛普实现销售收入 3.3 亿元（+9.4%），其中预充针因给药方 便，提升了患者的依从性，销售收入占比达到约 20%。赛普汀实现销售收入 1.6 亿元（+48.9%），健尼哌实现销售收入 0.3 亿元（47.8%）。此外，CDMO 业务 实现收入 0.7 亿元。 ❖ 5 个 III 期项目即将陆续申报 NDA。2024 年上半年，处于研发后期的候选药 物进度顺利。608（IL-17A）治疗中重度斑块状银屑病 III 期临床达到所有主要 和次要终点，预计 ...