报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 上半年财务表现 - 2024上半年公司收入7.7亿元,同比增长9.2%;归母净利润2.8亿元,同比下滑15.6%,主要受所得税优惠政策影响 [7] - 2024年第二季度,公司收入3.7亿元,同比增长6.0%;归母净利润1.3亿元,同比下降18.1% [7] - 毛利率下滑,中期分红率在六成以上的高水平 [11] 业务发展情况 - IPTV、互联网电视业务用户和终端数稳步增长 [12] - 持续夯实IPTV主业,不断开拓新赛道,如虚拟人、声纹互动等元宇宙创新应用,以及电视剧、综艺、少儿、银发教育内容矩阵 [12] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润为6.33/6.79/7.28亿元,同比增速-11%/7%/7% [13] - 当前股价对应2024-2026年PE为14/13/12倍 [13]