报告公司投资评级 - 报告维持对东鹏饮料的"持有"评级 [5] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年,东鹏饮料实现营业收入78.73亿元,同比增长44.19%;实现归属于母公司股东的净利润17.31亿元,同比增长56.17% [4] - 2024年第二季度,公司实现营收43.91亿元,同比增长47.88%;归母净利润10.67亿元,同比增长74.62% [4] 产品表现 - 核心产品东鹏特饮实现收入68.55亿元,同比增长33.49% [5] - 新产品"东鹏补水啦"实现收入4.76亿元,同比增长281.12% [5] - 其他饮料产品实现收入5.31亿元,同比增长172.16% [5] 区域表现 - 广东区域实现营收21.14亿元,同比增长13.79% [5] - 全国区域实现营收46.98亿元,同比增长57.02% [5] - 华东、华中、西南等区域增速较快 [5] 盈利能力 - 2024年第二季度,公司毛利率达46.05%,同比提升3.3个百分点 [5] - 销售费用率、管理费用率、财务费用率均有所下降 [5] - 净利率达24.29%,同比提升3.72个百分点 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.06/39.95/50.04亿元 [6] - 维持"持有"评级 [5]