报告投资评级 - 报告未给出创业慧康的投资评级 [4] 报告核心观点 - 2024年上半年创业慧康实现营收7.27亿元,同比增长3.17%;归母净利润0.27亿元,同比增长14.03%;扣非归母净利润0.25亿元,同比增长36.77%;毛利率为54.21%,同比增长2.32pct [2][7] - 2024年第二季度公司实现营收3.51亿元,同比减少1.32%;归母净利润0.15亿元,同比增长10.22%;扣非归母净利润0.16亿元,同比增长28.98%;毛利率为56.98%,同比增加5.11pct [2][7] - 软件服务、系统集成与技术服务支撑业绩增长,其中医疗软件服务和系统集成营收同比分别增长14.60%和9.53% [7] - 公司在集团化体系医院建设业务领域有所突破,慧康云HI-HIS产品在三级医院占比超70% [7] - 公司基于慧康-启真大模型和慧意GPT平台,推出智能医生Copilot等产品,在医疗场景应用 [7] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为18.88/22.49/26.42亿元,同比增速分别为16.84%/19.11%/17.50% [8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.22/3.38/4.92亿元,同比增速分别为505.58%/52.16%/45.39% [8] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.14/0.22/0.32元/股,3年CAGR为137.50% [8] - 公司2024年市盈率为28.3倍,市净率为1.3倍,EV/EBITDA为12.0倍 [8]