报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司业绩符合预告区间,改革驱动盈利能力提升 [4] - 受益土方机械需求较好,公司核心业务展现优势 [4] - 坚定推进国际化战略,海外收入占比持续提升 [4] - 国企改革提质增效,盈利能力大幅改善 [4] 公司财务数据总结 - 2024年-2026年营业收入分别为301.93亿元、350.01亿元和411.62亿元,归母净利润分别为15.51亿元、21.03亿元和27.14亿元 [5] - 2024年-2026年毛利率分别为21.50%、22.08%和22.59% [7] - 2024年-2026年销售净利率分别为5.14%、6.01%和6.59% [7] - 2024年-2026年ROE分别为8.76%、10.91%和12.74% [7] - 2024年-2026年ROIC分别为5.57%、7.21%和8.73% [7]