报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 半导体板块稳步增长,航天领域订单阶段性下降 [3] - 研发投入持续加大,毛利率和净利率有所波动 [4][5] - 公司在产业链延链上不断延伸,强链上不断深耕 [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.57、7.49和9.50亿元 [6] 营收结构分析 - 2024年上半年石英玻璃材料收入占比为57.89%,石英玻璃制品收入占比为41.53% [3] 盈利能力分析 - 2024年上半年公司毛利率为42.85%,同比下降7.28个百分点;净利率为19.88%,同比下降9.63个百分点 [4] 期间费用分析 - 2024年上半年公司期间费用率为24.26%,其中研发费用率为14.28% [4] 现金流分析 - 2024年上半年公司经营活动现金流为6.82亿元 [19] 财务指标预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为2383.52、2998.67和3738.81亿元,归母净利润分别为556.93、749.14和949.89亿元 [13] - 预计公司2024-2026年ROE分别为12.75%、14.97%和16.37% [13]