报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 24H1 鲜战略持续推进,盈利能力加速改善 [1] - 低温助力液体乳收入企稳,表现优于其他头部乳企 [2] - 成本红利叠加鲜战略落地,盈利能力持续提升 [2] - 鲜立方战略持续推进,加速迈向五年规划 [3] 公司财务数据总结 - 预计2024-2026年归母净利润为5.5/6.5/7.7亿元,同比+27.5%/18.8%/18.2% [3] - 2024-2026年对应PE为14/12/10X [3] - 2023-2026年营业收入分别为10987.29/11187.71/11801.41/12592.56亿元,收入增长率为9.8%/1.82%/5.49%/6.7% [4] - 2023-2026年归母净利润分别为430.83/549.38/652.60/771.65百万元,利润增速为19.27%/27.52%/18.79%/18.24% [4]