报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[4] 报告的核心观点 1) 公司业绩平稳,市占率进一步提升。公司2024年上半年营业收入为54.72亿元,同比下降0.59%,实现归母净利润7.23亿元,同比下降7.02%。主要原因是部分产品价格周期性波动导致整体营业收入出现下降。但公司订单和产品交付保持平稳,民用航空和民品业务保持强劲增长势头。[3] 2) 持续新产品研发,加大市场开拓力度。公司积极进行新产品研发,上半年共开发新品2300余项。民用航空业务紧跟国产大飞机的发展,积极参与技术攻关,新开发多个新项目和新产品。公司收购宏山公司后,围绕宏山公司大力开展资质取证、产品试制和市场开拓等重点专项工作。[3] 3) 占据技术领先地位,打造优势创新体系。公司在航空基础结构领域占据技术领先地位,拥有强大的技术创新能力,在三场设计和试验能力、材料研发能力等方面处于行业领先地位。公司拥有经验丰富的专业技术技能人才队伍,与国内多所知名院校、研究所签订了深入合作协议。[3] 4) 盈利预测方面,预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.39/18.89/21.72亿元,对应PE分别为17/14/12倍。[4]